crowdstrike 末日期权的实习经历

[julyclyde]

第三笔期权交易，选了 crowdstrike 自从去年蓝屏事故之后，crowdstrike 居然还涨了，这实在是让人不好理解

恰逢财报日，我就在 2 月 28 日，股价 360 多的时候买了 3 月 14 日的 400 PUT 期权，权利金 31.45 元 选半个月的时长、比较远的 400 价格是打算给自己留点反转余地，万一财报之后震荡方向错了，可以在 380 、390 左右的时候扛一扛，说不定还有转机？

到中国的 5 日夜间，刚开盘股票价格跌到 340 多，期权价值涨到 52 块钱左右。但是我当时把期权卖价设高了，改了几次价格都卖不出去，股价又涨回 360 多了 到中国的 6 日夜间，刚开盘股票价格在 350 多，期权价格买 38 多卖 42 多，但是我白天没喝咖啡，熬不住了。我挂 40.72 居然瞬间卖出，可能买方有量化参与者？

一星期赚了 927USD 相当于 29%多点也还算可以吧

之前我发帖说嫌期权含有内在价值太贵（ https://www.v2ex.com/t/1115249 ） 现在想想，想法稍微有些改善了： 如果成功卖掉了期权，则之前买来的内在价值还可以再卖出去，所以不算亏

[processzzp]

还行，就是太熬人了

[csys]

> crowdstrike 居然还涨了，这实在是让人不好理解

美股已经完全被期权市场和对冲基金搞畸形了，在期权市场花很小的钱就能撬动大量被动资金推升现货，影响力太大了，如果不是这波从过年开始给美股行情造成了比较大的打击导致太多资金结账，再挤压两三波直到下半年都是有可能的

我自己的想法是必须要等到大众投资者风险偏好转变，gamma 挤压的环境被破坏，才能有比较高的确定性

[julyclyde]

@csys 那几个希腊字母我还没学呢。回头我再重新来拜读你的话

[julyclyde]

@processzzp 很快美股要夏令时了，应该是改在中国 21:30 开盘吧

[julyclyde]

@csys 不明白为什么说用期权小资金可以撬动大量资金推升现货
是可以看 call/put 比例来推测市场情绪吗？

[csys]

@julyclyde 这是做市商的对冲策略

大量买入看涨期权 -> MM 被迫买入现货对冲风险 -> 股价上涨 -> MM 被迫买入更多维持对冲

这是其中一个正反馈，还有其它的正反馈叠加，比如 1. gamma 挤压导致逼空，迫使空头回补 2. etf 导致量能集中

另外小资金是相对的，实际上对于期权市场来说并不小

[julyclyde]

@csys 啊？我买的期权是做市商卖给我的？
我还以为我买的期权是别的客户卖给我的

如果我买的是别人卖的，那做市商可以认为是不存在或者透明的，他犯不着补仓现货啊

[do749533JmKlOC46]

看 crowdstrike 估值还是挺高的，现在七百多亿市值，盈利过去好多年几乎一直是负值，去年整个营收才 30 亿。怎么看都觉得贵？而且看微软说计划用 rust 重写整个 windows 底层，避免类似时间发生。这样对 Crowdstrike 的重要性就削弱了？怎么理解 crowdstrike 的价值？