在量化交易中，常见两类策略范式：
均值回归的直觉非常吸引人——“跌多了买、涨多了卖”，看起来正是“低买高卖”的系统化实现。
但在股票 / ETF 这类长期存在趋势漂移的市场中，我们做了一件很具体的事情： 在固定参数、不做事后调整的前提下，对同一买入逻辑构造了 7 种不同的卖出与风控版本，并与买入持有进行长期对比。
结果显示：在多个市场样本中，这类纯均值回归结构并未体现出稳定的超额收益。
更有意思的是，买入逻辑保持不变，仅调整卖出与风险控制结构，长期收益差异可达 4–5 个百分点。
这提示一个关键结论： 问题不在“参数是否调得够好”，而在于均值回归是否适合作为独立收益来源。 在多数股票 / ETF 市场中，它更像一个“入场修正器”，而不是完整策略。
原文： https://docs.myinvestpilot.com/docs/primitives/advanced/mean-reversion-strategy
这是一个专为移动设备优化的页面（即为了让你能够在 Google 搜索结果里秒开这个页面），如果你希望参与 V2EX 社区的讨论，你可以继续到 V2EX 上打开本讨论主题的完整版本。
V2EX 是创意工作者们的社区，是一个分享自己正在做的有趣事物、交流想法，可以遇见新朋友甚至新机会的地方。
V2EX is a community of developers, designers and creative people.