预期假说：金融学中关于利率期限结构（收益率曲线）的理论，认为长期利率大致等于未来一系列预期短期利率的平均值（常见表述是：长期债券收益率由市场对未来短期利率的预期所决定）。在更一般的语境里，也可指“某种现象主要由人们的预期所解释”的假说。
/ˌɛkspɛkˈteɪʃənz haɪˈpɑːθəsɪs/
The expectations hypothesis says long-term rates reflect expected future short-term rates.
预期假说认为，长期利率反映了对未来短期利率的预期。
If the expectations hypothesis holds, an upward-sloping yield curve implies investors expect short-term interest rates to rise, though risk premia can cause deviations in practice.
如果预期假说成立，上升的收益率曲线意味着投资者预期短期利率会上升，不过在现实中风险溢价等因素会导致偏离。
expectation 来自拉丁语 expectare（“期待、等候”），在经济金融语境里常指“对未来变量的预测/信念”；hypothesis 来自希腊语 hypothesis（“假设、前提”）。合起来表示“以预期为核心解释机制的假说”，在债券与利率研究中特指对期限结构的经典解释框架之一。
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