索提诺比率（Sortino Ratio）：一种风险调整后收益指标，用于衡量投资在只考虑下行风险（低于目标/最低可接受收益率）情况下的表现。它用“超额收益”除以“下行波动（下行标准差/下行偏差）”，相较于夏普比率更强调“坏波动”而非全部波动。
/sɔːrˈtiːnoʊ ˈreɪʃioʊ/
The fund has a higher Sortino ratio than its peers.
这只基金的索提诺比率高于同类产品。
Because the Sortino ratio penalizes only downside volatility, it can better reflect the risk of strategies with frequent small gains but occasional large losses.
由于索提诺比率只惩罚下行波动，它更能反映那些“经常小赚、偶尔大亏”策略的真实风险。
Sortino 来自金融风险管理与绩效评估领域学者 Frank A. Sortino（弗兰克·A·索提诺） 的姓氏；ratio 表示“比率”。该指标提出的核心思想是：投资者通常更在意“亏损方向的波动”，因此用下行风险替代“总波动率”来评估绩效。
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