炒股误区——跑赢大盘

[cmdOptionKana]

（声明：本文有感而发，一气呵成，完全没有使用 AI ，文字流程与排版清晰完全归功于笔者。）

投资者通常喜欢以“大盘”为基准，每当谈起操作逻辑，必以“能否跑赢大盘”诘问之。其实，盲目追求跑赢大盘，会使人迷失在股海之中，遭遇巨大风险而不自知。下面进行具体说明。

买沪深 300ETF ，不可能跑赢沪深 300 指数

首先必须满仓。半仓或者低仓位买沪深 300ETF ，收益率只是自欺欺人。 满仓，最多也只能做到与沪深 300 指数平手，不可能超越。 想要超越，必须在高点减仓，然后在低点加仓。但每次都卖在高点，是不可能的。也就是说，一旦减仓，大盘继续涨，那就连与沪深 300 指数打平手都做不到，只能跑输。

想要跑赢沪深 300 指数，就不能买沪深 300ETF

如上一节所述，反证之，必须跳出沪深 300 之外，才可能打败沪深 300 。那么我买纯债行不行？显然不行，风险低了，收益就低。道理非常简单，需要买比沪深 300 更高风险的品种，才可能跑赢沪深 300 。

迷路的原因

正如本文开篇所说：盲目追求跑赢大盘，会使人迷失在股海之中，遭遇巨大风险而不自知。 原因就在于很多人的风险偏好很低，心理需求却是跑赢大盘，这必然造成：

1. 买入高于自己风险承受能力的品种
2. 虽然暂时还没买高风险品种，但内心备受煎熬，常常责怪自己

解药

打破迷思，走出误区。别再盲目追求跑赢大盘，炒股不是为了攀比。反求内心，认识自己，通过谨慎的实践与积极的复盘来看清自己的真实风险偏好。能冒高风险就冒高风险，不能冒高风险就坚守底线，拒绝高风险操作。不要做攀比收益率的幼稚行为。

[fe619742721]

我都选择买 300ETF 了，为什么还要跑赢大盘？？

你选择坐汽车了，结果内心还要跟高铁比速度吗？

[cmdOptionKana]

@fe619742721 很多人并没有认识到满仓 300ETF 且暴涨暴跌都不卖的风险偏好极高。

[MoonShot]

中证 2000etf+日历策略，轻松跑赢指数🐶

[ash1n2]

买入中证红利和 300 的长时期年化仍然是可观的，又有多少人的长期收益能跑赢这两个呢？假设基准是 N ，连 N 都跑不到，甚至远低于 N ，那么约等于 N 不是最简单的吗？
很多人并没有认识到满仓 300ETF 且暴涨暴跌都不卖的风险偏好极高。 有没有可能这不是 300ETF 的问题，是操作的问题？
跑赢大盘的含义其实是要有一个基准，高风险投资者可能对标中证 1000/2000 ，红利投资者可能对标中证红利，如果老是跑不赢，加入也没啥问题。

[cmdOptionKana]

@ash1n2 加入当然没问题。但是，一个人想要跑赢沪深 300 ，或者想打平，他真的敢立即满仓且暴涨暴跌都不卖吗？他的心理诉求和实际操作一致吗？一致就没问题，我主要是提醒可能存在“迷路”的情况，不知道自己的真实风险偏好，操作与偏好不符。

[lessMonologue]

选票激进，仓位就不激进；
仓位激进，选票就不激进。

[0xo]

五年前半仓买入沪深 300ETF ，到今天就是跑赢满仓的。
波动率大小和收益率没有必然关系，可以回测下红利低波（或者固收、长债）+沪深 300 组合历史跑赢全仓沪深 300 的几率，比拍脑袋强

[cmdOptionKana]

@lessMonologue 选票和仓位综合激进程度(A) 与 满仓沪深 300(B)对比，如果想跑赢 B ，那么 A 就要比 B 更激进。

因此，谈论“跑赢大盘”毫无意义，因为清醒的人知道自己原本就选择了多么激进或多么保守的操作，例如原本就选择了跑输大盘，这是一种选择。但不知道为什么很多人在讨论炒股时总是把“跑赢大盘”挂在嘴边，当作公共标准，这个事情本来就不该有公共标准，应该提倡看清自己的风险偏好。

[cmdOptionKana]

@0xo 开后视镜炒股？一个人在五年前，他能预测五年后的市场，且决定怎么买吗？那不是人，是神。

[error]

没有意义，涨的时候比，跌的时候还比吗？

[Rickkkkkkk]

“跑赢大盘”的逻辑是，如果花了很多时间研究股票/基金还不如完全不花时间和精力买大盘的话，那前者的意义是？为了来亏钱吗？

[cmdOptionKana]

@Rickkkkkkk 不花时间研究，从第一天开始就满仓沪深 300 ，暴涨暴跌都不卖，有人能做到吗？

[cmdOptionKana]

@error 对，所谓跑赢大盘，是误区，没有意义。

[Rickkkkkkk]

@cmdOptionKana 你把沪深 300 换成别的股票什么的，不是一个逻辑吗。

[cmdOptionKana]

@Rickkkkkkk 对，沪深 300 只是举例。

小孩子在地上爬、走路跌倒的意义在于人都是要先学走再学跑。炒股也是一样，不能说前期摸索学习磕磕碰碰没有意义。

[wmlong]

想跑赢沪深 300 不难，难得是要过心理关

[lazyfighter]

毫无逻辑

[cmdOptionKana]

@lazyfighter 能说具体一点，指出一个具体的错误吗？

[yifangtongxing28]

跟韭菜们讲不要攀比，做无用功。

[Jemini]

你的前提都是建立在指数一直涨的前提下了。
但是大盘不可能一直涨的啊。

我就对标大盘做。每次大盘涨我跑不过，但是大盘调整时候我就跑过了。

[cmdOptionKana]

@Jemini 我主要想说不要执着于跑赢大盘，并不是每个人都适合拿这个当目标。

[rudolphbrowne8]

@cmdOptionKana 总来说可能性还是高的，300ETTF 属于是市场比较有代表性的白马股，只要相信整体国内经济是会上涨，那 300ETF 正常就不会难看，当然也存在暴雷的可能，只是可能性较低些。

[cmdOptionKana]

@rudolphbrowne8 跑赢大盘不是买点 300ETF 那么简单，而是要立即满仓，且暴涨暴跌都不卖，才能与大盘打个平手，或是总是能卖在高位且低位又满仓接回来。（不满仓至少要重仓）