大佬们，进来帮我看看我这个投资配置有什么问题吗？

[xkxy]

工作以来，钱都是存定期的，三年利率从 3% > 2.85% > 2.15% > 1.9% > 1.55% > 1.25%。 实在是绷不住了（四大行的）

和老婆商量决定拿一出部分钱来投资，不想亏损，也不想花太多时间 ，故而做出了下面的计划，个人感觉好像没问题，大佬们，看看有问题吗？

投资金额： 月净收入的 20%
投资策略/时间： 每个月定投 2 次， 计划定投 10 年+
目标： 年收益 3%+

基金名称	投资占比	基金代码
标普 500	20%	017641
纳斯达克	20%	016452
红利基金	20%	008163
沪深 300	10%	110020
中证 A500	10%	022459
恒生指数	10%	000948
黄金	10%	000216

[L4Linux]

有成立以来无回撤的银行理财产品，持有 1 个月到 3 个月之后可赎回，第二天到帐的那种，年化能达到 3%，比如某些稳利宝产品。

[zictos]

反正我觉得国内的很多主动型基金长期来看是能跑赢指数的。
指数基金必须依赖价格最终上涨，但主动基金就算价格最终不变也可能能够盈利。比如 10 年内价格从 2500 到 4000 ，又从 4000 到 2500 ，又从 2500 到 4000 ，又从 4000 到 2500 ，这样来回下来价格最终没变，但如果真有这么大的波动的话，大部分主动型基金一般是能盈利的。

[cmdOptionKana]

如果能严格执行，非常优秀了。巴菲特、段永平等知名投资大佬都推荐普通人这样买。

[JamesR]

每个月定投 1 次就可以了，没必要太麻烦，基金数量少一点，没必要太分散。
既然目标： 年收益 3%+，不喜欢波动，那就纯债基金里面选就行。

[0xo]

问了下 Gemini ，假如你从 2015 年开始每个月买这个组合，到今天年化大概 17%，最大回撤约 20%（不能完全相信这个数据，不过体感应该差不了太多），显然和你的目标不匹配
关键问题是 90%都是股票，只有 10%是商品（黄金），波动比较大，也没有分散风险。建议参考一下雪球的三分化配置，根据自己的目标适当调整

[0xo]

而且现在 QDII 有限购额度，可能应该买不到你目标的金额

[ryd994]

@zictos 能盈利也能亏损。主动基金的收益分 beta 和 alpha 。beta 是被动部分，也就是大盘整体的涨落。alpha 是超额收益，也就是和大盘的差别。已知大盘指数等于所有交易的平均，由此可知所有的 alpha 加起来必然等于零。指数基金就是放弃 alpha 只要 beta 。

那找这么说，主动基金加起来的平均也应该等于 beta ？没错，但是你一个人无法买入所有的主动基金。其次，主动基金的管理运营成本高得多。所以巴菲特说，**减去各种费用之后**主动基金绝大部份都无法打败指数基金。

中国人老说股市是零和游戏，那是因为 A 股指数很长一段时间都没有增长。既然 beta 为零，那加起来总和当然还是零和。然而，如果大盘指数一直有增长，那 beta 就不为零，股市就不是零和游戏。

beta 收益到底从哪来？从经济和生产力的增长来。

[forgottencoast]

@0xo
我觉得还得找一个回撤工具测试靠谱，AI 搞这个目前很不靠谱。

[0xo]

@forgottencoast 大概的数字差不多。追求精确可以下载过去 10 年对应指数的数据，让 AI 写代码计算。

[ryd994]

“不想亏损”
你需要明确一下，你的目标是在 10 年结束后总收益为正，还是这中途不能有任何回撤？
如果前者，只要国家还健康发展，时间越长越容易。因为经济总是在增长，通胀也在增长，所以股票收益迟早会是正的。虽然这个迟早可能会要很多年。10 年还是不太够的。虽然减去通胀和机会成本（存款利息）之后可能还是负的。但是字面上来说确实时间够长就一定能正收益。

如果中途都不能接受回撤，那你这个组合全是股票，完全错了。能保证不亏的只有银行存款，而且是人民银行承保的存款。其次是短期债券。即使同样是债券的长期债券都无法保证中途不回撤，因为长期债券受利率影响很大。30 年期美国国债的波动率和标普差不多大。什么垃圾债之类的波动就更大了。千万不要以为债券就安全。

我见过太多人自以为是 1 ，或者不知道 1 和 2 的区别。等到大盘跌了的时候才知道自己是 2 。这才是最可怕的，因为低位割肉你就永远赚不回来了。

其次，我是反对这种大杂烩的伪多元投资的。表面上你选了很多基金。然而很多都是同类或者高度相关的。比如美股几个基金就相关性很高。所以实际上并没有分散风险。如果你要做投资配比，那建议你看一些 Ray Dalio 的文章。他主张 risk parity ，也就是根据相关度和波动幅度，以风险作为权重，得到相关性最低的组合。而他的桥水基金就是 risk parity 后疯狂加杠杆的对冲基金。我们不必学他加杠杆的部分，但是学习一下他对“风险”的分析方法，对自己投资是非常有益的。

我目前所有的资产都投资于标普和黄金。不投债券的原因是我对美国的通胀率有十足的信心。

@0xo #4 别以为黄金安全，黄金的波动比股票大盘指数更大
https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation?s=y&sl=DAyA1eZvV1FffDIdTyuiB
长期回测，标普的标准差是 15.64%，黄金是 19.59%。标普最大回撤是 51%，黄金是 62%

[wudaye]

不想亏损，也不想花太多时间 ，那这个组合里面除了红利其他的完全不适合你啊，可能纯债基金为主+少量红利低波比较适合你？

[tigerstudent]

直接买红利低波和债券就好了，其他的不适合你

[tigerstudent]

很多人一开始都觉得按比例配置很完美，但只要遇到一次大盘暴跌，就知道疼了

[cmdOptionKana]

@tigerstudent 早期暴跌问题不大，仓位不高，高高兴兴加仓。后面仓位大了遇到暴跌，确实会是一次心态考验。

[liu731]

Not Good,以下是个人愚见

标普 30%
纳指 30%
BTC 30%
黄金 10%

By the way, 以上都要在市场回调期（崩盘）买入。不然就是高位接盘

[inframe]

中证 A500 成立时间比较短，没有有效回测数据。
剔除 A500 ，全部换沪深 300 上回测，用雪球基金组了一个

[yiming1888]

@liu731 啥时候崩盘啊

[liu731]

@yiming1888 市场对 AI 重新定价时

[cmdOptionKana]

@liu731 目前市场对 AI 还是低估。其实定投就不要择时了。

[liu731]

@cmdOptionKana #19 AI 能力毋庸置疑，但是华尔街要大家恐慌。不然筹码分散，免费给散户抬轿子？